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「望聞問切」四招選對指數基金 讓資產升值更快

如果有人說,「指數型基金經理的資產控制能力、主動擇時能力和選股能力很強」,請不要相信,因為完全複製指數基金不需要基金經理有這些能力。那麼,在投資過程中,應該如何「望聞問切」,選對指數基金呢?

  望:覆蓋面

  對於完全複製指數的基金,重點要關注其跟蹤的是哪一個市場指數,因為市場指數決定了投資的行業和投資的個性。以嘉實滬深300為例,跟蹤標的是滬深300指數,全市場大中盤指數,具有較高的市場代表性,較強的抗操縱性,較高的安全壁壘和盈利能力。

  聞:基金規模

  指數基金會有5%的流動性應對申購和贖回。如果某基金的資產規模很小,稍有大一點的申購,就會對基金運作產生很大影響。一般來說,指數基金規模越大,其受申購贖回的影響越小,跟蹤誤差就越低,對投資者越有利。

  問:跟蹤誤差

  判斷一個指數基金是否投資操作良好,不只是看這只指數基金的業績,還要看這只指數基金是否較佳地複製指數表現,也就是跟蹤誤差。跟蹤誤差越小,代表指數基金與標的指數有更好的擬合度,越有利於獲取市場指數的平均收益。

  切:費率

  費率其實是基民最為關心的問題,也是基民決定是否選擇的主要因素。但由於基金的管理費和托管費是按照基金資產每日計提的,投資者感受並不明顯。一般國內指數基金的管理費率介於0.5%~1.3%之間,托管費率則在0.1%~0.25%之間。如果每年可以節省1%的投資費用,代表額外賺取1%的投資收益,在長期投資復利的威力下,投資結果會有極大的不同。

  仍以嘉實滬深300為例,該基金管理費和托管費分別為0.5%和0.1%,是目前同類型指數基金的標桿費率,投資者一年在這兩項上可節約六成費用。雖然絕對數額不高,但不要小看了復利的作用。以「72法則」來計算,近10年全球股市的平均年收益為7%左右,用72除以7,投資大概10年多翻倍;但如果投資能省1%費用,收益就是年均8%,資產翻番的時間可縮短為9年。
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